エクイティスワップ

エクイティスワップ(Equity Swap)とは、株価と連動したキャッシュ・フローと事前に取り決めた金利を交換する取引である。 株価と連動したキャッシュ・フローは特定の株価やS&P500などの株価指数が用いられる。株価リターンを受け取る投資家は株価変動リスクを持つが、株価が上昇したときには当該株式を保有する... 詳しく見る

ベーシススワップ

ベーシススワップ(Basis Swap)とは、金利スワップのうち、異なる変動金利と変動金利を交換する取引である。 基準となる金利(TIBORなど)が異なる変動金利を交換する取引や期間が異なる変動金利を交換する取引がある。資産の運用と調達が異なる条件の変動金利で行われる場合に、逆ザヤになる金利変動リスクをヘッジす... 詳しく見る

インフレーションスワップ

インフレーションスワップ(Inflation Swap)とは、金利スワップのうち固定金利と消費者物価指数などのインフレ指数と連動した変動金利を交換する取引である。 主に買い手がインフレーションリスクをヘッジするために用いられる。売り手はインフレリスクを負うが、将来インフレが起こらない場合には利益を受け取る。 詳しく見る

コーラブルスワップ

コーラブルスワップ(Callable Swap)とは、金利スワップのうち、固定金利を支払う者が満期前の権利行使日に金利スワップ取引をやめることができる取引である。キャンセラブルスワップ(Cancellable Swap)とも呼ばれる。スワップションの1つで、固定金利を支払う者は、途中で取引をやめることができるので... 詳しく見る

コモディティスワップ

コモディティスワップ(Commodity Swap)とは、コモディティの変動価格と固定価格を交換する取引である。対象となるコモディティは、大豆やとうもろこし、原油、天然ガス、貴金属などがある。 買い手は固定価格を支払い、売り手は市場価格やインデックス価格と連動した変動価格を支払う。主に買い手の価格変動リスク... 詳しく見る

スワップション

スワップション(Swaption)とは、スワップ取引を原資産としたオプション取引のことで、権利行使日に金利スワップを行う権利を売買する取引である。固定金利を支払い変動金利を受け取るスワップションをペイヤースワップション(Payer Swaption)、変動金利を支払い固定金利を受け取るスワップションをレシーバース... 詳しく見る

トータルリターンスワップ

トータルリターンスワップ(Total Return Swap)とは、原資産のキャピタルゲイン・インカムゲインなどを全て含むリターンと事前に取り決めた金利を交換する取引である。 株価のリターンや配当などの原資産から生まれた全てのキャッシュ・フローと、固定金利や変動金利を交換する。全てのリターンを支払う者をトー... 詳しく見る

フォワードスワップ

フォワードスワップ(Forward Swap)とは、開始日が現在ではなく、1年後、2年後といった将来のある時点から取引が開始されるスワップ取引である。先スタートスワップとも呼ばれる。 詳しく見る

想定元本

想定元本(Notional Amount)とは、デリバティブ取引やスワップ取引で、金利計算のために用いられる元本のことである。そのため、実際の取引では、計算に用いられた想定元本は交換されないのが一般的である。 例えば、5%の固定金利とTIBOR+2%の変動金利を交換する金利スワップでは、実際に交換さ... 詳しく見る

金利スワップ

金利スワップ(Interest Rate Swap)とは、取引の当事者間で合意したある期間での想定元本に対する金利を交換する取引である。一般的に固定金利と変動金利を交換する取引で、主に金利変動リスクのヘッジを目的に用いられる。固定金利と変動金利を交換する金利スワップを、とくにプレインバニラスワップ(Plain V... 詳しく見る