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  • No : 1138
  • 公開日時 : 2018/09/27 15:33
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プロテクティブ・プット

プロテクティブ・プット
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プロテクティブ・プット(Protective Put)とは、原資産を買いポジションで保有しながら、同時にその原資産のプット・オプションを買いポジションで持つ戦略である。

 

プット・オプションを買う際にプレミアムを支払う必要があるものの、原資産が一定の価格以下になった場合でも、得られるペイオフは一定に保たれる。多少のコストはかかっても、暴落するリスクをヘッジしたい場合に用いられる戦略である。

 

【図】 満期でのプロテクティブ・プットを用いたときの損益(実線)と同一時点での原資産保有のみの損益(点線)
 満期でのプロテクティブ・プットを用いたときの損益(実線)と同一時点での原資産保有のみの損益(点線)のイメージ図

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