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  • No : 1142
  • 公開日時 : 2018/09/27 15:33
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確実性等価

確実性等価
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回答

確実性等価とは、リスクのある投資から得られる期待効用と同等の効用水準が獲得できるリスクのない投資から得られる経済価値のことである。

確率1/2でWL、或いはWHを得られるくじを考える。リスク回避的な効用関数が下記図の曲線で表されるとき、このくじから得られる期待効用はE(U(W))である。このくじから得られる効用と同じ効用をリスクなしで獲得できるときの富の量(CE)を確実性等価という。くじから得られる期待値(E(W))と富の量(CE)の差がリスク・プレミアムである。
 
【図】確率1/2でWL、確率1/2でWHを獲得できるくじの効用
確率1/2でWL、確率1/2でWHを獲得できるくじの効用のグラフ

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