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  • 公開日時 : 2019/03/29 10:43
  • 更新日時 : 2019/07/13 15:04
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時間的価値

時間的価値
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回答

オプションの時間的価値(Time Value)とは、プレミアムから本源的価値を引いたものである。

オプションの保有者にとってオプションの満期日までの期間が長いほど、原資産価格がイン・ザ・マネーとなる確率が高くなり、そのオプションから得られるペイオフの期待値が高くなる。そのため、時間的価値は、満期日までの期間が長いほど高くなる。なお、満期日に近づくにつれて時間的価値が減少することを、タイムディケイ(Time Decay)と呼ぶ。

【図】コール・オプションの時間的価値
コール・オプションの時間的価値の図

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