• No : 1146
  • 公開日時 : 2018/09/27 15:33
  • 更新日時 : 2019/09/05 16:25
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Carhart 4ファクターモデル

Carhart 4ファクターモデル
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回答

Carhart 4ファクターモデルとは、Fama-French 3ファクターモデルに、価格が上昇している株式がその後も上昇し続けるというモメンタム効果のファクターを追加したモデルである。
 
Carhartが1997年に発表したモデルであり、下記式で表される。WMLが追加されたファクターであり、WMLはFama-French3ファクター同様に過去のリターンの上位30%と下位30%のポートフォリオのリターンの差で計算されることが多い。
 
【式】
Carhart 4ファクターモデルの式