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このマークのついた用語は、定義に加えて詳細説明を掲載しています。

資産価格理論

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  • 効率的市場仮説

    効率的市場仮説(Efficient Market Hypothesis、EMH)とは、すべての利用可能な情報が完全に市場価格に反映されているとする仮説である。 Famaは、1970年の論文で価格に反映されている情報に応じて、市場の効率性の概念を弱度・準強度・強度の3つに分類している。市場が効率的であるならば... 詳しく見る

    • No:164
    • 公開日時:2018/02/04 01:15
    • 更新日時:2019/10/02 09:41
    • カテゴリー: 効率的市場仮説

  • CAPM

    CAPM(Capital Asset Pricing Model、きゃっぷえむ、資本資産評価モデル)とは、分散投資のリスク低減効果を反映した資産のリスクと期待リターンの関係式を表す均衡モデルである。資産の期待リターンは、安全資産のリターンと市場全体の変動と連動したリスクへの見返り(リスクプレミアム)の合計であり、... 詳しく見る

    • No:157
    • 公開日時:2018/02/04 01:13
    • 更新日時:2019/09/11 15:29
    • カテゴリー: CAPM

  • 平均分散アプローチ

    平均分散アプローチ(Mean-variance Approach)とは、資産のリターンの平均(期待値)と分散(標準偏差の2乗)によって投資家の意思決定が行われるとみなして、最適なポートフォリオの構成を分析することである。 投資家は資産のリターンの標準偏差をリスクと考え、リスクを低く保ちながら、平均的に得ら... 詳しく見る

  • 市場の流動性

    市場の流動性とは、市場での証券取引のしやすさを表す概念である。具体的には、市場において証券をいつでも、価格への大きな影響なく、大量に取引できる場合、「市場の流動性が高い」という。 一般的に、市場で大量の証券を売買すると、当初想定していた価格や数量で取引ができなくなることがある。市場における証券の取引量が少ない... 詳しく見る

  • イールド・カーブ

    イールド・カーブ(Yield Curve)とは、債券の残存期間(満期までの期間) と利回りの関係を表した曲線のことであり、利回り曲線ともいう。 イールド・カーブが右上がりのときを順イールドと呼び、長期金利は短期金利より高いことを意味する。その一方で、右下がりのときを逆イールドと呼び、長期金利は短期金利より低... 詳しく見る

  • フォワード・レート

    フォワード・レート(Forward Rate)とは、将来のある時点から先のある時点までの一定期間の利回りのことをいう。例えば、1年後から2年後まで資金を運用する場合に得られる利回りは、1年後から2年後までのフォワード・レートである。フォワード・レートは運用期間が異なるスポット・レートで求めることができ、スポット・... 詳しく見る

  • 流動性トレーダー

    流動性トレーダー(Liquidity Trader)とは、証券のファンダメンタルズに関わらず売買を行い、市場に流動性を供給するトレーダーである。ファンダメンタルズに関わらない要因としては、急な現金化の必要性等が挙げられる。 詳しく見る

  • ノイズトレーダー

    ノイズトレーダー(Noise Trader)とは、証券のファンダメンタルズとは無関係に証券の売買を行うトレーダーである。 Black(1986)によると、トレーダーがファンダメンタルズに関する情報に基づいて取引を行っていると考えていても、実際にはファンダメンタルズとは無関係なノイズに従った取引を行っている場... 詳しく見る

  • 割高株

    割高株とは、企業のファンダメンタルズに対して時価の株価が高い株式のことを指す。 割高株かどうかを識別する指標として、PBR、BTMのほか、配当利回り、PERが使われることが多い。 これに対して、企業のファンダメンタルズに比べて時価の株価が低い株式のことを割安株という。 なお、株式のリターンは、割高株よ... 詳しく見る

  • 割安株

    割安株とは、企業のファンダメンタルズに対して時価の株価が低い株式のことを指す。バリュー株とも呼ばれる。 割安株かどうかを識別する指標として、PBR、BTMのほか、配当利回り、PERが使われることが多い。 これに対して、企業のファンダメンタルズに比べて時価の株価が高い株式のことを割高株という。 なお、株... 詳しく見る

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