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ファクターモデル

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  • Fama-French 5ファクターモデル

    Fama-French 5ファクターモデルとは、Fama-French 3ファクターモデルに、収益性(Profitability)と投資(Investment)のファクターを追加したモデルであり、下記式であらわされるモデルである。 【式】 RMWが収益性の大小(Robust、Weak)によって区分... 詳しく見る

    • No:1147
    • 公開日時:2018/09/27 15:33
    • 更新日時:2018/10/05 14:38
  • Carhart 4ファクターモデル

    Carhart 4ファクターモデルとは、Fama-French 3ファクターモデルに、価格が上昇している株式がその後も上昇し続けるというモメンタム効果のファクターを追加したモデルである。 Carhartが1997年に発表したモデルであり、下記式で表される。WMLが追加されたファクターであり、WMLはFama... 詳しく見る

    • No:1146
    • 公開日時:2018/09/27 15:33
  • Fama-French 3ファクターモデル

    Fama-French 3ファクターモデルとは、リターンの変動について、マーケットリスクに加えて、企業規模の差と簿価時価比率によって説明できるモデルである。このモデルはFamaとFrenchによって1993年に提唱されたモデルであり、CAPMに比べ、モデルの精度が高いことから、多くの実証研究で用いられている。 ... 詳しく見る

    • No:1145
    • 公開日時:2018/09/27 15:33
  • 裁定価格理論

    裁定価格理論(Arbitrage Pricing Theory、APT)とは、裁定による収益機会が発生しないように、資産のリスク・プレミアムを決定する理論のことである。 この理論の前提として、資産のリターンが、いくつかの系統的要因(ファクター)と、その他の当該資産に固有の要因とに分解できることがある。ここか... 詳しく見る

    • No:1144
    • 公開日時:2018/09/27 15:33
  • ファクターモデル

    ファクターモデル(Factor Model)とは、任意のリスク資産のリターンは、多くの資産に共通するいくつかの系統的な要因(ファクター)によって決まるというモデルである。 ファクターモデルによれば、リターンの変動は、ファクターの変動と資産特有の要因による変動に分解できる。ファクターとしては、マーケット全体の... 詳しく見る

    • No:1143
    • 公開日時:2018/09/27 15:33

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