• No : 2170
  • 公開日時 : 2020/03/27 09:34
  • 更新日時 : 2020/06/12 16:20
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イミュニゼーション

イミュニゼーション
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回答

イミュニゼーション(Immunization)とは、投資期間をデュレーションと一致させることで、金利の変動による価格変化と再投資収益の変化を相殺し、金利変動による債券価値の変動を抑える投資手法のことである。
 
金利変動は、債券投資収益に対して、債券価格の変化と再投資収益の変化という2つの影響をもたらす。金利が上昇すると債券価格が下落する一方で、再投資収益は増加する。債券をある一定の投資期間保有するとき、債券価格の下落を再投資収益で相殺するような運用を行えば、金利変動の影響を受けないようにすることができる。
 

 

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