イミュニゼーション

イミュニゼーション(Immunization)とは、投資期間をデュレーションと一致させることで、金利の変動による価格変化と再投資収益の変化を相殺し、金利変動による債券価値の変動を抑える投資手法のことである。 金利変動は、債券投資収益に対して、債券価格の変化と再投資収益の変化という2つの影響をもたらす。金利が... 詳しく見る

劣後債

劣後債(Subordinated Bond)とは、償還や倒産時の元本や利子の返済の順位(債務弁済順位)が、普通社債などに比べて低い債券である。元本や利子が返済されないリスクが高いため、通常、利回りは相対的に高く設定される。 発行体の立場からみると、倒産時の弁済義務が制限されているため、株式に近い資金調達手段... 詳しく見る

償還差益(差損)

償還差益(差損)とは、償還時に支払われる額面金額と購入金額の差額である。この差額が正である場合は償還差益と呼ばれ、負である場合は償還差損と呼ばれる。 例えば、額面金額100円の割引債を98円で購入し、満期まで保有した場合、満期に2円の償還差益を獲得することができる。 関連用語 債券価値評価 ... 詳しく見る

ベーシスポイント

ベーシスポイント(Basis Point、bp)とは、金利や利回りを表すときに用いられる単位である。 1ベーシスポイントは、0.01%である。 関連用語 債券価値評価 詳しく見る

経過利子

経過利子(Accrued Interest)とは、利払い時点以外で取引された利付債について、売り手の債券の保有期間に応じて、債券の買い手が売り手に対して支払う必要がある利息である。 例えば、6か月に1度の利払いがある債券に関して、前回の利払いから2か月後にその債券の売買が行われると、債券の買い手は売り手に対... 詳しく見る

既発債

既発債(Already Issued Bond)とは、流通市場において取引が行われている発行済みの債券をいう。既発債の価格は流通市場で決定されるため、最終利回りやリターンは市場の動向に応じて変化する。 これに対し、発行市場において新たに市場で発行される債券を新発債と呼ぶ。 関連用語 債券価値... 詳しく見る

新発債

新発債(Newly Issued Bond、新規発行債券)とは、新たに市場において発行される債券をいう。新発債は、発行市場において募集者を募って販売されるため、募集債とも呼ばれる。 これに対し、既に流通市場で取引が行われている債券を既発債と呼ぶ。 関連用語 債券価値評価 詳しく見る

72の法則

72の法則(Rule of 72)とは、ある利率の下で複利で運用した時に、投資元本が2倍になるような期間、あるいは、ある期間に複利で運用した時に投資元本が2倍になるような利率を、近似的に求めることができる計算方法である。具体的には、 「72÷利率(%)=期間(年)」 となるように利率と期間が定められ... 詳しく見る

償還

債券が満期日(償還期日)を迎え、投資家にお金を返還することを償還(Redemption)という(満期償還)。債券には、償還期日前に発行額の一部または全部を返還する期中償還(途中償還)もある。 関連用語 債券価値評価 割引債 利付債 詳しく見る

私募債

債券の募集形態は大きく公募と私募の2つにわけられる。私募債とは、少数の特定の投資家を対象に発行される債券である。 日本の私募債には、一般的に、少人数私募債とプロ私募債がある。少人数私募債とは、発行対象の人数が50未満であり、発行規模が1億円以下のものである。プロ私募債とは、人数にかかわらず、金融商品に関する... 詳しく見る