• No : 1045
  • 公開日時 : 2018/04/19 19:07
  • 更新日時 : 2018/05/01 07:14
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アルファ 

アルファ 
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回答

アルファ(Alpha)とは、株式リターンの超過(異常)リターンのことを指す。ここでいう超過(異常)とは、株式の実現リターンがモデルから予想されるリターンとどれだけ離れているかを指す。
 
アルファは、どのモデルをベンチマークにするかによって異なった方法で算出される。ベンチマークにはCAPMやファーマフレンチの3ファクターモデルなどが用いられる。
 
 
【表】 アルファの算出方法