トラッキングエラーとは、ポートフォリオのリターンとベンチマークのリターンの差（アクティブリターン）を示す指標で、標準偏差で表される（下記式参照）。この値が大きいとポートフォリオがベンチマークと異なる動きをしていることを示す。

 

パッシブ運用のようにベンチマークと連動した運用を目的としているときには、トラッキングエラーが小さくなることが評価される。トラッキングエラーはインフォメーションレシオの導出にも用いられる。

 

【式】

 

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関連用語

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