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一橋大学大学院
経営管理研究科 研究ノート
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No : 66
公開日時 : 2018/02/04 00:20
更新日時 : 2019/09/05 13:49
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ジェンセンのアルファ
ジェンセンのアルファ
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回答
ジェンセンのアルファ(Jensen’s alpha)とは、パフォーマンスの評価尺度の1つで
ポートフォリオ
の実現リターンが理論的に期待されるリターンに比べてどれだけ上回ったかを示す指標である。期待リターンは
CAPM
によって求められるリターンが用いられることが多い。具体的には下記式で表される。
【式】
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