出来高

出来高(Trading Volume)とは、ある期間において取引が成立した数量をいう。一般的に、売買単位が等しければ、出来高が多いものほど取引が活発であるといえる。 関連用語 市場の流動性 売買代金 売買回転率 詳しく見る

マーケットインパクト

マーケットインパクト(Market Impact)とは、自身の取引が、市場価格に変動を与えることを指す。例えば、市場の流動性が低い場合や、大量の注文を出した場合、マーケットインパクトが大きく発生する。その場合には、想定していた市場価格で売買ができず、結果的に不利な価格で取引を行わざるを得ないといったリスクを抱える... 詳しく見る

カイルのラムダ

カイルのラムダ(Kyle’s Lambda)とは、市場の流動性及びマーケットインパクトを測定する指標の1つであり、取引金額に対して市場価格がどれだけ変化するかを表す指標である。カイルのラムダが小さければ、その市場のデプスが大きいことを意味している。この指標は、取引前の市場価格をp0、取引後の市場価格をp1、注文フ... 詳しく見る

合理的期待

合理的期待(Rational Expectation)とは、ある確率変数に関する利用可能な全ての適切な情報に基づいて系統的に予測誤差なく形成され、かつ将来の経済の均衡と整合的な期待のことである。人々の価格に関する予想が合理的期待により形成されている場合、その予想は経済の均衡として実現される均衡価格と平均的に等しく... 詳しく見る

マーケットメイカー

マーケットメイカー(Market Maker)とは、市場で取引するトレーダーの間に立ち、証券の買値(買い気配値)、及び売値(売り気配値)を常時提示することで、証券の取引を円滑にする市場参加者で、主に証券会社や専業トレーディング会社等の事業者がその役割を果たす。 取引が活発に行われない市場では、トレーダーは取... 詳しく見る

情報トレーダー

情報トレーダー(Informed Trader)とは、証券のファンダメンタルズ等に関する情報を持ち、その情報をもとに取引を行うトレーダーである。 情報トレーダーは、何らかの理由によって市場価格がファンダメンタルズから乖離していると判断した証券を売買し、その後、市場価格のファンダメンタルズからの乖離が解消した... 詳しく見る