キャップ

キャップ(Cap)とは、金利を原資産としたオプションの種類の1つで、変動金利の上限を定めることのできるオプションをいう。 キャップの買い手は売り手にキャップ料を支払うが、キャップで定めた水準(キャップ・レート)を超えた場合には、その金利差の分を売り手から貰うことができ、金利上昇のリスクヘッジとなる。一方... 詳しく見る

アット・ザ・マネー

アット・ザ・マネー(At the Money)とは、あるオプションの原資産の価格が、そのオプションの権利行使価格に等しい価格であることをいう。 例えば、権利行使価格120円のコール・オプションを保有している投資家にとって、原資産の価格が120円である状態はアット・ザ・マネーである(原資産価格=権利行使価格... 詳しく見る

アウト・オブ・ザ・マネー

アウト・オブ・ザ・マネー(Out of the Money)とは、あるオプションの原資産の価格が、オプション行使しても利益が受け取れない状態にあることをいう。 例えば、権利行使価格120円のコール・オプションを保有している投資家にとって原資産の価格が100円である状態は、行使しても利益を得られないためアウ... 詳しく見る

イン・ザ・マネー

イン・ザ・マネー(In the Money)とは、あるオプションの原資産の価格が、オプション行使によって利益を受け取れる状態にあることをいう。 例えば、権利行使価格120円のコール・オプションを保有している投資家にとって原資産の価格が150円であるような状態は、30円の利益が見込めるためイン・ザ・マネーで... 詳しく見る

バミューダ・オプション

バミューダ・オプション(Bermuda Option)とは、満期日前に権利行使が可能なオプションのうち、その行使可能日が複数回、間隔をあけて設定されているオプションをいう。 関連用語 アメリカン・オプション ヨーロピアン・オプション 詳しく見る

ヨーロピアン・オプション

ヨーロピアン・オプション(European Option)とは、満期日のみに権利行使することのできるオプションである。 オプションの権利の種類(買う権利なのか売る権利なのか)によって、ヨーロピアン・コール・オプションやヨーロピアン・プット・オプションなどと呼ばれる。 これに対し、満期日までにいつでも... 詳しく見る

アメリカン・オプション

アメリカン・オプション(American Option)とは、満期日までにいつでも権利行使することのできるオプションである。 オプションの権利の種類(買う権利なのか売る権利なのか)によって、アメリカン・コール・オプションやアメリカン・プット・オプションなどと呼ばれる。 これに対し、満期日でのみ権利行... 詳しく見る

パフォーマンス指標

パフォーマンス指標とは、投資の運用成果を評価するための基準である。投資のパフォーマンスは、何をベンチマークとして考えるか、何をリスクとして考えるかによって、異なる指標が用いられる。 さらに詳しく 【ポイント】 投資のパフォーマンスはベンチマークに対してどれだけ上回っている... 詳しく見る

格付け

格付け(Rating)とは、格付会社が企業や政府などの債券発行体の債務返済能力や、発行された債券の信用度を評価し、記号や数字で表したものである。債券投資において重要な指標の1つとされ、格上げや格下げの影響によって債券価格が大きく変動することもある。 格付けは格付会社によって表記の仕方が異なるが、例として格... 詳しく見る

リバランス

リバランスとはポートフォリオ運用において、日々の資産の値動きによって変化した投資比率を当初計画されている比率に再配分(見直し・入れ替え)することである。 例えば、当初、全資産のうち50%を株式、残りの50%を債券の運用計画を作成していたポートフォリオがあるとする。そのポートフォリオの投資比率が日々の値動き... 詳しく見る