カイルのラムダ

カイルのラムダ(Kyle’s Lambda)とは、市場の流動性及びマーケットインパクトを測定する指標の1つであり、取引金額に対して市場価格がどれだけ変化するかを表す指標である。カイルのラムダが小さければ、その市場のデプスが大きいことを意味している。この指標は、取引前の市場価格をp0、取引後の市場価格をp1、注文フ... 詳しく見る

マーケットインパクト

マーケットインパクト(Market Impact)とは、自身の取引が、市場価格に変動を与えることを指す。例えば、市場の流動性が低い場合や、大量の注文を出した場合、マーケットインパクトが大きく発生する。その場合には、想定していた市場価格で売買ができず、結果的に不利な価格で取引を行わざるを得ないといったリスクを抱える... 詳しく見る

出来高

出来高(Trading Volume)とは、ある期間において取引が成立した数量をいう。一般的に、売買単位が等しければ、出来高が多いものほど取引が活発であるといえる。 関連用語 市場の流動性 売買代金 売買回転率 詳しく見る

ビッド・アスク・スプレッド

ビッド・アスク・スプレッド(Bid Ask Spread)とは、取引の最も高い買値(最良買い気配値)と最も安い売値(最良売り気配値)の差をいう。 この差が小さいほど、売買にかかる取引費用が小さい。また、売買にかかる取引費用が小さい市場ほど、流動性が高いといえる。ビッド・アスク・スプレッドは市場の流動... 詳しく見る

デプス

デプス(depth)とは、市場の流動性の1側面を表した概念であり、市場の厚みを示すものである。市場で取引を行う際に、市場価格に影響を与えず、どれだけ多くの取引を成立させることができるかを表し、具体的には、市場で買い注文と売り注文が十分に存在するかを示す。市場において十分な量の買い注文と売り注文が存在する場合、デプ... 詳しく見る

売買代金

売買代金(Trading Value)とは、ある期間における取引金額の合計である。一般に、価格が等しい資産を比較した場合、売買代金が大きいものほど取引が活発であるといえる。 関連用語 市場の流動性 出来高 売買回転率 詳しく見る

即時性

即時性(Immediacy)とは、市場の流動性の1側面を表した概念であり、市場でどれだけ素早く取引できるかを表す。具体的には、市場において取引を行う際に、一定の規模の取引を一定の価格変化の範囲内で執行するためにかかる時間を示す。取引執行の時間が短いほど、即時性が高いという。即時性が高いほど、市場の流動性が高いとい... 詳しく見る

売買回転率

売買回転率(Turnover Ratio)とは、ある期間における売買高を、その期間の平均上場株式数で除したものである。一般的に、売買回転率が大きいほど、市場において取引が活発に行われているといえる。そのため、売買回転率は市場の流動性を表す指標として用いられることがある。 関連用語 売買代金 出来... 詳しく見る

タイトネス

タイトネス(Tightness)とは、市場の流動性の1側面を表した概念であり、市場でいかに取引費用をかけずに売買が実行できるかを表す。 売値と買値の差でその大きさが測定されることが多く、売値と買値の差はビッド・アスク・スプレッドと呼ばれる。この差が小さいほど、取引費用が小さく、取引費用が小さい市場ほど、流動性が高... 詳しく見る

レジリエンシー

レジリエンシー(Resiliency)とは、市場の流動性の1側面を表した概念であり、市場で大規模な取引による価格変動が生じた後に、元の正常水準に戻るまでにどれだけの時間を要するかを表す。価格が正常価格に戻るまでの時間が短いほど、レジリエンシーが高いという。レジリエンシーが高いほど、市場の流動性が高いと言える。 ... 詳しく見る