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資産価格理論

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  • 流動性プレミアム仮説

    流動性プレミアム仮説(Liquidity Premium Hypothesis)とは、投資家の流動性に対する選好から、金利の期間構造が右上がり(順イールド)になるという仮説である。 第1に、投資期間が長くなるほど、将来の金利の変動によるリスクは大きくなることから、長期債券は短期債券に比べて、価格変動リスクが... 詳しく見る

    • No:1893
    • 公開日時:2019/09/30 12:05
    • 更新日時:2019/11/15 01:02
    • カテゴリー: 金利の期間構造
  • 純粋期待仮説

    純粋期待仮説(Pure expectations hypothesis)とは、将来の金利に関する期待によって、金利の期間構造が決定するという仮説である。 例えば、将来の金利が上昇すると投資家が考えていたとすると、現在から1年先のスポット・レート(st,1)と1年後の1年先のスポット・レートの期待値(Et (... 詳しく見る

    • No:1892
    • 公開日時:2019/09/30 12:05
    • 更新日時:2019/11/15 00:59
    • カテゴリー: 金利の期間構造
  • スポット・レート

    スポット・レート(Spot Rate)とは、割引債のように、投資時点(現在)と将来の一時点(回収時点)においてのみキャッシュ・フローが発生する場合に適用される金利で、将来のキャッシュ・フローの現在価値を求める際に用いられる。 【図】 スポット・レートは、割引債の最終利回りとして、以下の公式で求められる... 詳しく見る

  • 金利の期間構造

    金利の期間構造(Term Structure of Interest Rates)とは、債券の残存期間(満期までの期間)と利回りの関係を表すものである。 債券の残存期間と利回りの関係は図1のような曲線であらわされ、この曲線はイールド・カーブと呼ばれる。イールド・カーブの形状は、経済状況や金融政策、財政政策... 詳しく見る

  • レジリエンシー

    レジリエンシー(Resiliency)とは、市場の流動性の1側面を表した概念であり、市場で大規模な取引による価格変動が生じた後に、元の正常水準に戻るまでにどれだけの時間を要するかを表す。価格が正常価格に戻るまでの時間が短いほど、レジリエンシーが高いという。レジリエンシーが高いほど、市場の流動性が高いと言える。 ... 詳しく見る

    • No:1885
    • 公開日時:2019/09/30 12:05
    • 更新日時:2019/11/13 16:15
    • カテゴリー: 市場の流動性
  • タイトネス

    タイトネス(Tightness)とは、市場の流動性の1側面を表した概念であり、市場でいかに取引費用をかけずに売買が実行できるかを表す。 売値と買値の差でその大きさが測定されることが多く、売値と買値の差はビッド・アスク・スプレッドと呼ばれる。この差が小さいほど、取引費用が小さく、取引費用が小さい市場ほど、流動性が高... 詳しく見る

    • No:1884
    • 公開日時:2019/09/30 12:05
    • 更新日時:2019/11/13 16:16
    • カテゴリー: 市場の流動性
  • 売買回転率

    売買回転率(Turnover Ratio)とは、ある期間における売買高を、その期間の平均上場株式数で除したものである。一般的に、売買回転率が大きいほど、市場において取引が活発に行われているといえる。そのため、売買回転率は市場の流動性を表す指標として用いられることがある。 詳しく見る

  • 即時性

    即時性(immediacy)とは、市場の流動性の1側面を表した概念であり、市場でどれだけ素早く取引できるかを表す。具体的には、市場において取引を行う際に、一定の規模の取引を一定の価格変化の範囲内で執行するためにかかる時間を示す。取引執行の時間が短いほど、即時性が高いという。即時性が高いほど、市場の流動性が高いとい... 詳しく見る

    • No:1881
    • 公開日時:2019/09/30 12:05
    • 更新日時:2019/11/13 16:08
    • カテゴリー: 市場の流動性
  • 売買代金

    売買代金(Trading Value)とは、ある期間における取引金額の合計である。一般に、価格が等しい資産を比較した場合、売買代金が大きいものほど取引が活発であるといえる。 詳しく見る

  • デプス

    デプス(depth)とは、市場の流動性の1側面を表した概念であり、市場の厚みを示すものである。市場で取引を行う際に、市場価格に影響を与えず、どれだけ多くの取引を成立させることができるかを表し、具体的には、市場で買い注文と売り注文が十分に存在するかを示す。市場において十分な量の買い注文と売り注文が存在する場合、デプ... 詳しく見る

    • No:1879
    • 公開日時:2019/09/30 12:05
    • 更新日時:2019/11/13 16:03
    • カテゴリー: 市場の流動性

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