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一橋大学大学院
経営管理研究科 研究ノート
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No : 1003
公開日時 : 2018/03/16 18:55
更新日時 : 2019/09/05 14:29
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リターン・リバーサル効果
リターン・リバーサル効果
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回答
リターン・リバーサル効果 (Return Reversal Effect)とは、過去のパフォーマンスの低い株式が、その後長期的に高いパフォーマンスを出し、反対に、過去のパフォーマンスの高い株式は、その後低いパフォーマンスになるという現象のことである。資本市場における
アノマリー
の1つとして知られている。
この現象を利用した投資手法として「逆張り投資」がある。
これに対して、過去のパフォーマンスの高い株式が、その後も高いパフォーマンスを出すことを、「
モメンタム効果
」という。
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