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一橋大学大学院
経営管理研究科 研究ノート
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No : 1004
公開日時 : 2018/03/16 18:54
更新日時 : 2019/09/05 14:29
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モメンタム効果
モメンタム効果
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回答
モメンタム効果(Momentum Effect)とは、過去のパフォーマンスの高い(低い)株式が、その後も短期間、高い(低い)パフォーマンスを出すという現象のことである。資本市場における
アノマリー
の1つとして知られている。
この現象を利用した投資手法として「順張り投資」がある。
これに対して、過去のパフォーマンスの低い株式が、その後長期的に高いパフォーマンスに転じることを、「
リターン・リバーサル効果
」という。
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